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聚氯乙烯(PVC)行业发展简况

2021年07月05日

        聚氯乙烯(Polyvinyl chloride,英文简称PVC),是化工行业之中的分支氯碱化工的一项重要产品,国内从事PVC生产的企业较多,本文结合行业调研报告以及国家统计局、国家信息中心、海关总署、中国氯碱工业协会等权威机构数据来源,利用2020年及过往的行业数据对PVC行业的发展现状进行了统计和分析,以有助于本所从事相关企业审计的同事进行了解。
        一、全球聚氯乙烯行业发展态势
        2019年全球聚氯乙烯总产能在5,800万吨左右,主要生产地集中在亚洲、美洲和欧洲地区;预计到2023年,全球PVC总产能将达到6,337万吨。

        2019年PVC全球消费总量达4,700万吨。全球PVC下游消费领域集中在管材(约占45%)、型材(约占17%)、薄膜(约占18%)、电线电缆(约占8%),与建筑行业的关系密切。
        美国得益于成熟的页岩气开发优势,PVC成本较低,对世界各个市场形成一定冲击,是PVC主要出口国之一。近年来,由于美国国内页岩气革命的快速发展,2018-2022年新增乙烯规模将达1,200万吨以上,美国大量乙烯基产品出口将会改变世界乙烯基产品供给格局。世界乙烯进入供给宽松期,海外乙烯法聚氯乙烯将对中国聚氯乙烯行业造成一定影响。
        PVC的需求主要来源于以下三个区域:东北亚(主要是中国),北美(主要是美国)以及欧洲西部,这三个区域的需求量占全球PVC需求量的69%。与此同时,印度以及越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国等东南亚国家对氯碱产品保持强劲需求,年均增长在5%-9%,新兴市场整体发展较好,对聚氯乙烯及其他氯碱产品需求保持稳定增长。
        二、中国聚氯乙烯行业发展现状
        2020年是国家“十三五”规划的收官年,期间在国家供给侧结构性改革政策引导和行业努力下,PVC产能无序扩张得到有效控制,产能增速持续放缓。
        截至2020年底,我国聚氯乙烯生产企业减至70家,总产能2,664万吨。市场供需基本达到平衡,产品结构得到不断优化,企业效益明显改善。目前我国聚氯乙烯基本达到供需平衡,市场处于相对正常的竞争状态,但产能过剩的趋势仍然存在。供应方面,未来五年我国聚氯乙烯规划新增产能在500万吨以上,尽管不能全部达产,但产能仍将保持正增长态势。需求方面,在国家对调控房地产市场政策导向下,与聚氯乙烯直接相关的建筑门窗材料和管材增长速度预期有所减缓。同时,在中东乙烯以及美国页岩气等乙烯基原材料价格下降预期影响下,我国聚氯乙烯出口市场难以出现根本性逆转。因此,未来依旧存在需求增速滞后于产能增长的可能。
        2020年初国内新冠肺炎疫情爆发,之后的全球疫情对国际经济产生了深远影响,后疫情时期全球经济发展充满众多不确定性,国际经济政治形势错综复杂,地缘政治风险加大,全球贸易壁垒处于历史高位。疫情冲击叠加贸易保护主义,将进一步诱发或加剧经贸摩擦,危及全球产业链、供应链稳定。若全球贸易摩擦继续升级,将直接影响我国氯碱主要产品如PVC等的出口和部分原料进口。
        2.1  2007-2020年中国聚氯乙烯供给变化
        据中国氯碱网最新产能调查数据显示,截至2020年底,中国聚氯乙烯现有产能为2,664万吨(其中包含聚氯乙烯糊状树脂127万吨)。年内新增加产能201万吨,退出规模为55万吨。继2014-2016年和2018年产能净减少之后,2019年底开始转为净增长。2021-2022年预计中国将有474万吨的新增聚氯乙烯项目投产(含糊树脂),其中乙烯法扩能为233万吨,约占扩能总量的49%。

        2003年以来,随着经济的快速发展,我国逐步成为世界工厂,由此带来对基础化工原材料的巨大需求,推动着国内氯碱工业的快速发展。同时,我国城市化进程加快,带动着城市建设、建材、汽车、电子等行业的高速发展,对PVC需求量迅速增长。另外,国家推进西部开发战略,西部地区凭借资源优势大力发展氯碱工业,其产业规模迅速扩张。2008年下半年,世界金融危机爆发。国内经济进入平稳增长的“新常态”,同时国家加大了房地产行业的宏观调控力度,国内PVC及其他氯产品市场需求萎缩,价格下滑。使行业扩能热潮减退,产能增速减缓,行业转入优化结构调整的阶段。2012-2015年期间,氯碱全行业连续亏损,亏损面超过50%。在结构调整的综合压力下,行业新建及扩建项目趋于理性,同时按照市场规律进行的优胜劣汰、落后产能的退出速度加快,PVC产能的净增长呈现快速下降的态势。2016年以来,随着“去过剩产能”和环保督查力度的进一步加强,一批竞争力较差的产能退出,国内PVC产能继续保持低速平稳增长,供给侧改革作用初步显现。同时,建材等主要下游应用行业有所复苏,下游需求的良好支撑进一步推动了市场供求关系的改善。期间随着各项成本要素出现上升,推动了国内多数大宗商品市场价格上行,企业盈利能力也自2016年开始取得明显好转,开工率逐渐达到较为良好的水平,2019年全行业开工率提升至80%,为近几年新高。2020年因突如其来的新冠肺炎疫情影响,PVC企业虽然快速有序地复工复产,但产量和需求增长均受到一定抑制,再加上年内新增约200万吨的项目投产运行,行业整体开工率较上年有所下调,平均为78%。


        2007-2020年间,国内PVC行业开工率最低为51%,当时大量闲置产能未退出,不少没有竞争力的产能维持在低负荷状态。2010-2013年,国内PVC整体开工率徘徊在55%-62%,2014-2016年PVC产能连续三年实现净减少,行业开工率也逐步提升至70%以上。近三、四年行业效益取得明显好转,开工率也顺势上涨至80%左右。但分析认为,我国氯碱行业发展将进入从规模增长向质量提升的重要窗口期,企业发展也将紧密围绕高质量发展而调整,国内局部地区或个别企业因缺乏竞争力、资产重组等原因仍存在停车频繁或长期停车现象,但成本控制良好、管理先进完善的企业会保持长满优运行。



        2.2中国聚氯乙烯行业分布特点
        当前我国氯碱行业的布局更趋清晰。东部省份氯碱产业发展历史悠久,同时东南部沿海地区也是我国氯碱产品主要消费市场,依托下游需求支撑和相对便利的对外贸易条件,当地氯碱产业逐渐探索出与石化行业、氟化工、精细化工和农药等行业结合发展的模式;西部地区依托资源优势建设大型化、一体化“煤电盐化”项目,逐渐形成几个大型氯碱产业集群,在我国氯碱行业整体布局中重要地位日益突出;中部地区依托自身区位特点,利用临近下游重点消费领域优势发展氯碱化工,并重点发展精细耗氯产品,形成多个具有特色氯碱精细产业园,我国东部、中部和西部地区不同成长路径和发展特点的氯碱产业带更趋清晰。
        从近两年及未来国内乙烯法聚氯乙烯企业布局特点来看,多选择在沿海地区进行项目建设,并且主要在具有港口资源的地域,适宜进出口大宗原材料,如:石油、乙烯、二氯乙烷和氯乙烯等。

        从地区分布上看,现有70家PVC生产企业分布在21个省市、自治区及直辖市,平均规模为38万吨。由于各区域的经济水平、资源禀赋和市场情况存在很大的差异,各地PVC产业发展并不均衡,局部地区企业数量众多,产能密集。
        
当前,西北地区依托丰富的资源能源优势,是业内公认的电石法PVC的低成本地区,在中国PVC产业格局中具有一定的领先地位。当前除青海盐湖集团具有一套30万吨/年的煤制烯烃工艺为原料来源的乙烯法PVC生产装置外,全部为电石法生产工艺。华北、华东地区呈现出电石法和乙烯法并存的状态,而且得益于进口乙烯渠道和乙烯生产来源的多样化,未来两至三年内河北、山东、江苏、浙江地区的乙烯法工艺的扩能会更加集中。



        由上可见,2020年中国乙烯法PVC产能占比上升至21%,较上年增加2个百分点。2021-2022年预计中国将有474万吨的新增聚氯乙烯项目投产(含糊树脂),其中乙烯法扩能为233万吨,约占扩能总量的49%。
        2.3中国聚氯乙烯产业集中度分析

        2020年,我国PVC生产企业70家,平均PVC生产规模约为38万吨/年,较上年继续提高4万吨。PVC产能排名前十位企业进入规模提升为65万吨/年,大部分集中在西北的新疆和内蒙古以及华北地区,其中,年产能规模为80万吨的企业数量为5家。
        分析认为,未来具有强大竞争实力的氯碱企业会继续进行跨地区、跨所有制改革重组,促进上下游产业一体化发展。优势企业在资本市场通过收购、兼并、重组、联营等多种形式实现产业链的延伸以及区位间的互补,企业兼并重组的市场化运作仍会继续,未来我国PVC行业的集中度仍会有进一步提高的空间。
        三、中国聚氯乙烯行业需求分析
        3.1  2007-2020年中国聚氯乙烯表观消费量变化


        PVC下游对接塑料加工行业,涉及众多塑料加工行业中的产品,以型、管材占比最大。按照统计,2020年中国PVC表观消费量为2,106万吨,同比上年实现增长3.9%。面对国内外经济社会环境变化和新冠肺炎疫情的冲击,我国将充分发挥国内超大规模市场优势和需求潜力,逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。将坚持把扩大内需作为对冲疫情影响的重要着力点,积极促进消费回补和潜力释放,加快培育新的消费增长点。
        3.2聚氯乙烯主要下游制品行业发展现状及趋势
        3.2.1聚氯乙烯下游制品发展概况
        2019年全球塑料消费量达到了约6亿吨,除全球肺炎疫情特殊原因外,预计全球塑料消耗量将以每年6-8%的速度增长,2020年塑料的年消耗量将达到6.48亿吨,突如其来的全球疫情影响,塑料消费比之前预估减少,但中长期消费仍会增长。
        全球塑料消费以包装、建材、汽车、电子电器、农用和日用为主,占比分别为35%、28%、10%、7%、7%和4%。欧洲塑料消费量占全球塑料总消费量的22%,北美自由贸易区占20%,亚洲塑料消费量占43%。除中国外,美国、德国、意大利、日本是四大主要塑料生产消费国,在生产技术、生产加工设备以及品种上都处于一定领先地位。其中,美国的通用塑料产量、塑料制品产量和塑料包装制品产量都居世界前列,交通、医疗、包装以及航天工业是美国塑料行业的四大支柱,塑料工业已成为美国第三大制造业;欧洲是除亚洲外全球塑料需求增长较快的另一地区。
        我国聚氯乙烯的消费潜力一方面集中在拓宽传统的管材、型材应用领域,另一方面集中在创新发展新兴的应用领域,如PVC地板、PVC-O管材、PVC医用制品、PVC车用制品等等。
        目前现状是传统的PVC管道原本在国内推广较早,是使用量较大的塑料材质管材,但近两年由于部分PVC管材企业在生产操作上不规范、产品质量参差不齐等原因,造成产量占比下降。PE和PP等作为新型的塑料管材,近两年在塑料管道中占比有所提升。其中,PE管道是目前市政给水系统的优选塑料管道之一,受益于城镇化进程,大口径PE管应用场景增多;PP管道以PPR管道为主,主要用于家庭精装修中冷热水管及采暖,受益于消费升级,用量也有所增长。多年来低品位的PVC门窗扰乱塑料型材市场,高端消费产品和常规产品受其牵连,销量和售价都受到严重影响。2015年开始,国内塑料型材在重要城市、重点工程、高品位高质量的高端消费需求市场上被铝合金型材替代明显,应用比例逐年下降,导致塑料型材行业总体产量出现连续萎缩。
        未来在聚氯乙烯管材和异型材行业,探索培育以PVC混配料为核心的消费市场,促进提升聚氯乙烯制品质量;在管材加工应用领域,积极推动高抗冲PVC、O-PVC和大口径聚氯乙烯管材的研发与推广,结合国家地方“海绵城市”和城镇化建设需求,以企业为核心,开展聚氯乙烯管道应用示范城市建设;在异型材加工应用领域,积极宣传推动“以塑代铝”,加大聚氯乙烯塑料门窗的推广应用力度。

        3.2.2塑料管道
        目前我国塑料管道行业的年生产能力已超过3,000万吨,虽然有小企业关停现象,但总体上行业仍处于供大于求阶段,行业产量由2014年的1,300万吨增长到目前的1,600万吨左右。近年来塑料管道虽增速有所放缓,但产量仍持续稳定上升,进入了行业整合等新常态下发展的新阶段。目前塑料管道市场需求逐步趋于平稳,行业已由“高速发展期”逐步转变为“平稳期”和“转型期”。
        2018年,我国塑料管道产量1,567万吨,同比增长2.96%,2016-2018年复合增长率为4.33%。2019年,我国塑料管道产量达到1,614万吨,同比增长约3%,2020年业内分析其产量将和上年持平。
        3.2.2.1地区分布
        目前,国内的塑料管道生产企业主要集中在沿海和经济发达地区。从近两年的数据显示,广东、浙江、山东三省的塑料管道产量合计已接近全国总量的一半左右。大区域方面,华南、华东地区塑料管道生产企业产量占比之和达60%以上。
        随着东南部地区城市化建设的逐步完善,塑料管道新增产能向中西部分流。继东南部地区塑料管道市场趋于饱和,市场竞争加剧,一些骨干企业相继在东北、中部、西部等地区新增产能,以满足当地日益增长的需求。
        随着规模以上企业在全国生产基地布局逐步完善和产能的相继投放,市场竞争进一步加剧,竞争方式也从区域竞争转向全国化的竞争。近两年塑料管道行业进入重新洗牌阶段,集中度有所提升,具有品牌、规模、渠道、研发与技术优势的企业在竞争中将居于领先地位。但从最新的分析发现,西部十二省区塑料制品发展势头有所放缓。
        3.2.2.2行业集中度
        由于塑料管道技术和资金壁垒相对低,导致整体进入门槛较低,近年来形成了大量中小企业涌入,中低端产品同质化情况严重、行业竞争较为激烈的格局。截至目前,国内规模较大的塑料管道生产企业有3,000家以上,年生产能力超过3,000万吨;其中,年生产能力超过1万吨的企业约有300家,年生产能力超过10万吨的企业有20家以上。
        虽然我国塑料管道行业目前仍处于这种相对分散的状态下,但近两年的产业结构也发生了较大变化,资源配置逐步合理。目前行业内规模较大、总体质量较好的企业发展步伐加快,并开始将目光转向国际市场,以“一带一路”沿线国家为目标,争夺国际市场资源;规模小、总体水平低的企业发展则出现了困难,甚至已有部分企业停产或转产。据相关数据统计,目前行业内前20名企业的产量已超过总产量的40%。
        当前,国内塑料管道行业规模较大的企业包括中国联塑、中财管道等,产销量都已经超过了百万吨。一般塑料管材企业生产都会包含PVC、PE、PP三种原料的管道,区别在于侧重不同。对于PVC管道,目前国内排名前列的生产企业主要有:联塑、中财、日丰、永高、金德、伟星、雄塑、川路、康泰等。

        3.2.2.3产品结构
        建筑及市政给、排水管道和农业用(含饮水、灌排等)管道是塑料管道的主要应用领域,其他领域的应用比例也在不断提高。

        2017年末全行业完成PVC管材、管件中采用环保型热稳定剂替代铅盐稳定剂。PVC管材具有耐压强度高、良好的阻燃性能、高环刚度、优异的耐候性能、使用寿命长、安装方便等优点,广泛应用于建筑及市政给排水、电力、农业、通信等领域(硬制品为主)。
        最近几年虽然PVC管道在整体塑料管道中的产量占比呈下降趋势,市场占有率被PE和PP管材抢占一部分,但目前仍是消费量最大的品种,并且经济性最佳。未来我国PVC管道在朝着环保化和高性能化的方向发展。
        3.3聚氯乙烯新兴下游制品行业发展分析
        3.3.1PVC-O管材
        未来我国PVC管道在朝着环保化和高性能化的方向发展,其中高性能化就包括完善现有品种的功能,开发高性能、高附加值的PVC管道产品,以拓展新的应用领域。具体如:双轴取向聚氯乙烯管(PVC-O)、高抗冲改性聚氯乙烯管(PVC-M)、氯化聚氯乙烯管(PVC-C)等。
        中国PVC-O管材起步于20世纪90年代,比国外晚了20年,生产技术、产品性能、行业标准建设等各方面还不成熟。当前PVC-O新型管材面临着较高的技术壁垒和资金壁垒,因此,中国PVC-O管材生产企业数量较少,产能规模较小,下游市场需求也尚未完全打开。
        据悉,2018-2020年,中国PVC-O管材产能约25万吨,产量12-15万吨。PVC-O管材之所以产量得不到有效放大,最关键的因素在于国内无论是一步法或两步法工艺均没有完善,依照目前的生产水平,尚不能实现产能的完全释放,设备有效利用率低。未来如果技术成熟,打破生产中的关键壁垒,国内产量会快速释放,并且替代其他管材的优势也会明显增强。
        需求方面,随着企业宣传力度的加大以及下游用户对PVC-O管材认可度的提升,近两年中国PVC-O管材的需求量快速提升,产量也不断增长,企业获利能力增强。
        中国PVC-O新型管材正处在成长期的初级阶段。我国市场竞争力较强的PVC-O新型管材企业主要有河北万利泰欧勒管业有限公司、河北建投宝塑管业有限公司、宜宾天原集团股份有限公司等。这些企业的产品占据了中国PVC-O管材的绝大部分市场,使中国PVC-O管材呈现出市场集中度较高的竞争格局。
        未来中国PVC-O新型管材将有很大的发展空间。PVC-O新型管材的优良性能,在矿业、电力、化工防腐、污水处理、消防等领域的应用有很大的开发空间。目前国内PVC管材类别中,硬质PVC-U管材依然占比最大,达到76%,其次为PVC软管占比为14%,新兴的PVC-M和PVC-O管材的比例偏小,尤其是PVC-O管材因国内技术不成熟不完善,产量仅占PVC管材总量的2%。但未来看,PVC-U管材产量基数大,但增长率较小,业内预计每年产量增长速度为2%左右;PVC-O管一旦国内技术得到突破、设备达到大规模生产水平,产量会出现快速增加趋势,也是未来塑料管材领域重点发展的品种之一。
        3.3.2PVC地板
        PVC地板,俗称塑料地板(聚氯乙烯地板)完全不同于之前的低端地板革,是一个大类的统称,国内另一别称为弹性地板。也是近两年国内PVC下游领域表现最为突出的行业。全球地材用量最大的市场为亚洲和美国,亚洲又以中国市场最大,未来PVC地材市场消费仍是以这两个国家为主。
        在欧洲、北美、澳洲、日韩等国家的家庭住宅和公共空间,PVC地板已经得到广泛而成熟的应用,受到广大海外消费者的欢迎。目前,中国PVC地板大多用于公用装修,在公共场所先行先试,主要用于学校、医院、公交站等公共区域。PVC地板在抗击疫情的战斗中,发挥了巨大的作用,加快推进了武汉雷神山和火神山两座医院的施工建设。同时也提高了大众对PVC地板的认识,有利于疫后国内市场的开拓。随着消费升级以及二次装修的大环境,片材地板市场的发展前景良好。环保理念的不断推行,也为新型环保生态建筑市场带来了机会。
        目前我国每年的PVC地板出口量占行业整体产量的比例约70%以上,最高可达80%,基本以外向型为主。2020年中国PVC地板出口累计492.5万吨,比上年同期403.3万吨实现增长22.1%。从数据看,基本没有受到疫情影响,但从行业企业的订单情况分析,仍存在很大的差异。比如2020年上半年随着国外疫情的发展越来越严重,PVC地板生产企业中部分大工厂的订单虽然没有受到疫情影响,但规模较小的工厂,有陆续被国外买家取消订单以及让其停止出货等现象发生。


        四、中国聚氯乙烯市场分析
        4.1  2008-2020 年中国聚氯乙烯市场变化分析

        我国PVC行情波动和宏观经济环境、PVC行业市场化的去过剩产能进度有着密切关系。从十多年的市场监测数据发现,PVC市场的最低点出现在2015年的12月中旬,当时的国内电石法PVC平均价为4,632元/吨,乙烯法PVC均价为5291元/吨,之后再一次出现的价格低谷为2020年的4月初,国内电石法PVC均价跌至5,135元/吨,乙烯法PVC均价跌至5,475元/吨。

        2017-2019年中国PVC均价的最高点出现了逐渐下行的趋势,2020年由于受疫情影响的特殊行情原因,年内出现了自2015年底以来的最低谷,同时在年末的12月走出了近几年来的最高点。分析认为,未来中美贸易摩擦仍会继续,将直接影响PVC制品的出口;再加上房地产行业调控力度加强;全球经济受疫情冲击,国内宏观经济发展面临更大的复杂环境,中国PVC市场将逐渐回归平稳常态化。
        4.2  2020年中国聚氯乙烯行情回顾


        整体来讲,2020年国内PVC市场表现较为震荡,价格波动频繁,行情自4月份跌入谷底,之后开始恢复反弹,年尾再次出现下调。
        具体分析来看,疫情期间,虽然氯碱企业在原料采购、人员复工等方面受到短暂的影响,但整体开工负荷仍保持在相对平稳的水平,但下游塑料加工行业,作为人员密集型产业,在春节过后的人员复工率仅在20%-30%之间,PVC需求面出现较大萎缩,导致氯碱企业出货困难,库存量迅速累积,明显高于往年同期水平。一直到2月底,随着疫情防控取得阶段性的成果,各地政府出台政策鼓励企业复工复产,国内PVC下游加工行业的开工才进入恢复阶段,但由于出口订单受阻,部分加工厂商进入了人员到岗却并无订单可执行的局面,难以对PVC行情形成足够的支撑。需求的低迷使PVC行情一路下跌,部分氯碱企业将春季检修计划提前或延长,在一定程度上缓解了市场供需压力,4月初,国内PVC市场出现回暖迹象。进入5月份,国内疫情已基本得到控制,经济进入全面复苏,而氯碱企业的春季检修仍在持续,库存压力得到有效的缓解,价格上行的态势才逐渐明朗。
        进入三季度后,虽然价格偶有震荡,但整体上在多种市场因素作用下,行情上行的趋势更加明显。一方面是国际上疫情持续,国际PVC供应不足及船运紧张、海运费上涨等因素,带动了外盘报价走高。美国、欧洲、韩国等PVC装置因不可抗力、故障等开工降低或停产,造成PVC供应有限。同时,东北亚、东南亚及印度需求增长,拉动了如中国、中国台湾地区的PVC外盘报价不断提高。国内PVC企业外贸订单放量,在一定程度上改善了国内供需关系,推动行情不断提升。另一方面,进入四季度后,国内电石企业因故障、检修、地区环保检查等原因造成一定的供应紧张,造成原料电石货紧价扬,价格创下近10年内新高,同时,国际乙烯及乙烯基产品价格保持高位,企业生产成本增加。再一方面,国内经济取得恢复,塑料制品需求不断放大。
        行情拐点出现在12月15日左右,由于国内PVC产量一直处于高位水平,12月下旬开始随着PVC市场到货量增加,社会库存逐步拉高,同时冬季需求趋弱也是造成PVC行情下跌的重要原因之一。在PVC现货市场由高转低的过程中,期货市场曾率先大跌,期间随着期货多头高价接货意向降低,对高位行情又形成了一定打压。
        五、中国聚氯乙烯对外贸易格局
        5.1  2007-2020年中国聚氯乙烯进出口概况

        2014年,中国PVC首次出现净出口局面,并且一直持续至2017年。期间2015年当年PVC出口量出现较为明显的萎缩,造成这一现象的原因是国际原油价格大幅下跌导致国际乙烯法PVC成本降低,我国出口产品的竞争优势下降。
        综合来看,我国PVC经过多年发展,产品质量逐步提升,国际竞争力不断加强,除了替代部分进口外,也利用价格相对优势抢占了部分海外市场,而从提高了国际聚氯乙烯市场上中国产品的占有率。但面对近两年国际能源形势的巨大变化,尤其是美国依靠低廉的页岩气和乙烷成本,其PVC的竞争优势再次得到提高。未来中国PVC产品贸易在坚持走出去的道路上将不仅会遇到贸易摩擦方面的风险,还将会遇到海外低价产品的竞争。
        5.2  2020年中国聚氯乙烯进出口贸易分析
        自2019年9月29日起,我国对原产于美国、韩国、日本和中国台湾的进口PVC不再征收反倾销税。2020年中国PVC纯粉进口总量约95万吨,较上年累计进口67万吨,同比增加41.8%;中国出口PVC纯粉约63万吨,相比上年累计出口51万吨,同比增加23.5%。总体来看,由于反倾销措施取消、国际乙烯供给进入宽松期,国际乙烯价格在3月份出现大幅下跌,海外乙烯法PVC成本随之下降,我国国内需求逐渐恢复等多因素影响,美、日、韩、中国台湾地区相继增大了向我国出口,导致进口数量增长明显。自2020年9月25日和10月14日起对原产于美国的进口聚氯乙烯分别进行反倾销、反补贴立案调查,自10月开始中国PVC进口数量出现明显减少。


        2020年以来由于国外疫情形势仍然较为严峻,市场需求降低,使得国外企业积极寻求出口市场,我国成为美国、日、韩、中国台湾等国家(地区)重要出口地。尤其是上半年印度在全国范围内实行“封城”举措,由于印度作为全球PVC重要的进口市场,全年进口量约为190万吨。在印度封城之后,我国向印度的PVC出口暂停,同时印度下游制品工厂大面积停工,但当地PVC企业保持了正常运行,导致国内需求严重缺失的情况下,印度开始转向其他国家出口PVC。从海关统计数据显示,2020年从印度的进口PVC数量为7.28万吨,占进口总量的7.7%。

        目前我国PVC出口地仍以中亚、南亚、东南亚等为主,出口数量较上年同期增加。4-9月份,国内疫情得到有效控制,但国外疫情愈发严峻。国外订单不稳定,对我国PVC出口形成较大影响。10月份由于美国、欧洲、韩国等PVC装置因不可抗力、故障等开工降低或停产,造成PVC供应有限。同时,东北亚、东南亚及印度需求逐渐恢复,拉动了如中国、中国台湾地区的PVC外盘报价不断提高,中国企业的PVC出口订单出现增加。
        5.3  2020年中国聚氯乙烯对外贸易结构变化

        2020年之前中国PVC纯粉的进口主要以进料加工贸易的形式,同时出口则是以一般贸易为主的方式。自2019年9月底,取消对原产于美国、韩国、日本和中国台湾地区的进口聚氯乙烯征收反倾销税之后,中国进口PVC的一般贸易方式数量逐渐增加。2020年中国PVC一般贸易进口量大幅增加,占比达到50%。
        六、中国聚氯乙烯原料供应分析
        6.1中国聚氯乙烯原料供给新特点
        目前,中国国内PVC根据生产过程中原料来源和生产工艺路线的不同,大体上可以分为电石法PVC和乙烯法PVC两类,因此原料方面也集中为,电石和乙烯及乙烯基类产品。
        国内电石法PVC的生产主要集中在煤炭资源丰富的西部地区,围绕电石法工艺路线自身的产业链特点,一些国内大型电石法PVC生产企业大力推行循环经济发展战略,做大、做强以电石法PVC为核心的产业链条,着力打造“煤—电—盐”一体化的规模化产业集群。当前越来越多的电石法PVC企业实现了自给自足,并朝着电石原料配套更完善的方向发展。
        美国以页岩气为原料制取乙烯的成本明显低于传统炼化行业的制造成本,同时中东地区大量扩产以天然气为原料的乙烯装置,全球乙烯基原料来源向多元化方向发展。同时,我国乙烯来源多元化的特征也将更为突出,传统石脑油裂解制乙烯、西部煤制烯烃和沿海甲醇制烯烃、进口乙烷裂解制乙烯均将丰富我国乙烯资源。我国聚氯乙烯产品受原料成本影响较强,随着国内外乙烯来源多元化,我国聚氯乙烯生产企业将通过综合分析自身具备的区位优势、资源特点、物流方式等特质来选择原料路线,将从一定程度上改变未来我国氯碱行业供应格局。
        6.2中国电石行业发展现状及聚氯乙烯配套情况分析
        2020年国内电石总装置能力在4,320万吨左右,其中稳定在产能力约3,300-3,400万吨,闲置产能规模较前几年有所减少,多集中在河南、山西和内蒙古等省份。截至目前,国内约有600万吨电石产能涉及40多家企业100余台装置长期停产,另有部分装置转产硅铁等产品,主要涉及河南、内蒙、湖北、湖南、新疆、青海及西南地区。一方面停产的大多数是内燃式电石装置,另一方面是因生产成本过高以及环保政策要求等因素影响,企业长期停车。
        2020年11月,应急管理部发文通知淘汰落后危险化学品生产工艺技术设备,其中将开放式和内燃式电石炉作为禁止类,加速了国内落后产能的清退,优化了电石产业结构。2020年由于新冠肺炎疫情的影响,国内多个新建电石项目进度有所延期。

        2020年上半年,国内电石企业在原料采购、人员复工以及产品外运等方面均受到新冠疫情的影响,企业开工负荷较低,产量出现较为明显的萎缩。下半年,在下游电石法PVC行情持续走高的支撑下,电石企业开工积极性提升,产量逐步恢复。根据国家统计局数据,2020年国内电石产量2,791.9万吨,较上年同期增长4.5%。


        2020年全年,国内电石新建、扩产能力约30万吨左右,同时部分电石炉因工艺落后或生产许可证到期而退出市场,国内产能总数减少200万吨左右,规模化电石企业占比增加。


        国内电石行情与电石法PVC紧密相关,2020年国庆节后,国内电石企业因故障、检修等原因造成一定的供应紧张。进入11月后,内蒙乌盟、乌海地区又陆续实行了限电措施、宁夏地区执行环保检查等进一步造成了电石产量的减少,直接带来了行情的上扬。同时电石的原料动力煤价格出现持续上涨,兰炭、白灰价格维持在较高水平,拉高了电石生产成本。
        在此期间,西北PVC企业开工负荷较高,电石自用量提升,外销至华北、华中和东北等地的货源表现紧张。PVC企业一方面积极采购备库存,另一方面出现主动加价购买情况。电石厂家惜售心态较重,多因素叠加不断助推原料行情走高。2020年以西北地区电石市场为例,均价高点涨至为4000元/吨以上,是自2011年以来的历史新高。
        6.3国际乙烯及乙烯基类原料采购特点分析


        2020年中国EDC进口较上年出现明显放大,从进口国别上看,除以往来自美国的数量为13.3万吨,占比33%外,来自韩国的进口货源明显增加,占比达到了41%,成为中国EDC最大的进口来源地。

        中国国内VCM市场供应主要由进口和自产两部分组成。进口VCM主要来自日本、韩国和中国台湾地区。当前国内通过进口VCM生产PVC的企业主要包括:台塑宁波、苏州华苏、泰州联成、广州东曹等。
        乙烯:
        未来中国乙烯来源多元化的趋势会越来越引起业内重视,乙烯进口渠道也会更加丰富。目前国内乙烯生产工艺主要有四种,一是来自石脑油蒸汽裂解制乙烯;二是来自煤制甲醇制乙烯(CTO)或甲醇制乙烯(MTO);三是来自乙烷裂解制乙烯;四是来自丙丁烷(LPG)裂解制乙烯。其中前三种工艺均有装置投产运行,第四种工艺也已有装置建设中,预计2021年将会投产。
        目前美国乙烯绝大部分是以乙烯基产品的形式向外输出,但未来随着美国乙烯大量扩建,由乙烯衍生的低价PE会直接冲击东北亚地区的市场,在PE竞争日趋激烈的同时,也会造成东北亚乙烯价格的下跌,进而对关联塑料PVC也会形成竞争冲击。

        七、中国聚氯乙烯行业未来发展
        7.1 中国聚氯乙烯发展过程中关注的问题分析
        7.1.1 复杂国际能源格局下的中国PVC发展问题
        页岩气革命使得北美乙烷供应发生巨大变化,产量快速增长,价格大幅下降,正在影响全球能源格局,打破传统的能源体系。以乙烷为原料的乙烯生产呈现出较为强劲的成本竞争力,引发了北美新一轮裂解装置的投资热潮。自2016年下半年以来新建项目逐步投产,目前正进入产能释放高峰期。
        有测算,以美国页岩气开发为基础的天然气制备乙烯进而生产聚氯乙烯,相比正常情况下的原油路线以及我国电石法工艺路线的聚氯乙烯产品,可节省近一半的成本,市场竞争优势突出。2019-2022年,美国将是新增乙烯产能最多的国家,乙烯和乙烯衍生物出口预计将是现在的三倍,从当前的500万吨增长到十年后的1500万吨。明显的成本优势更加有利于美国氯碱产业在全球市场的竞争和布局,这也必将对中国氯碱产品参与国际竞争形成巨大的挑战。
        除同类PVC的竞争外,乙烯衍生的聚乙烯(PE)也会直接冲击东北亚地区的市场,在PE竞争日趋激烈的同时,对PVC和PE相互交叉的下游制品应用领域,在一定程度上更需发挥PVC“质优价廉”的高性价比优势才能稳固并扩大市场份额。
        未来随着国内乙烯来源的多元化发展成熟,乙烯法PVC的乙烯原料获取渠道会更多。但目前国内氯碱化工与甲醇制烯烃、煤制烯烃成功结合的案例并不多,未来现代煤化工与氯碱化工相结合的联合生产基地的形成仍需要政策等多方面的支持。
        7.1.2 我国聚氯乙烯特种、专用树脂产量小,通用型产量大问题
        依据聚合度等多方面差异,一般情况下,聚氯乙烯可分为通用型树脂(SG-1-SG-8八种型号)和特种/专用树脂。
        目前我国通用PVC系列中,5型料占比约77%,较前两年约80%的份额有所下降。7型、8型料产量增加较快,并且8型料以电石法企业产出为主,7型料则是乙烯法企业产出较多。分析认为出现这一特点的原因为7型料在板片材、地板覆膜尤其是医用方面对透明度的要求较高,乙烯法PVC在这一特性上更优于电石料,也是乙烯法PVC具有竞争优势和特色的品种之一。
        除通用牌号外,目前我国聚氯乙烯特种和专用牌号少;下游制品加工业中低档产品多,高档产品少。并且聚氯乙烯特种树脂产量较小,市场开发难度较大,市场仍处于培育阶段。
        近两年我国PVC特种树脂的研发和生产,整体而言没有大的突破。虽然生产企业较前两年有所增加,但实际形成产量的品种依然集中为:糊树脂、高低聚合度、消光、氯醋、氯醚、CPVC等六大类。各企业对于医用树脂方面的开发力度在加大,集中为高聚合和药包片材类树脂,除乙烯法工厂外,最近两年电石法工厂也加大了这方面的研究,也有一定数量的产品产出。
        目前我国PVC特种树脂产量占比较小,市场开发难度大。近两年不少企业在提高普通型号(3、5、7、8通用树脂)质量方面做了不少工作,但对特种树脂的开发推进有限。当前PVC生产以大型聚合釜居多,而特种树脂的生产一般更适合偏小的聚合釜,不少特种树脂生产企业往往会出现“一年产一回,一回销售一年”的情况。同时,在生产过程中,PVC生产企业如何合理设置产品生产线,避免因切换牌号影响产品质量的情况也十分重要。
        7.1.3 聚氯乙烯树脂和下游加工业协同发展的问题
        目前下游塑料加工企业在使用不同品牌的聚氯乙烯树脂时,会因塑化不良而生产出一定不合格品,而用于生产的聚氯乙烯树脂基本均为优等品。由于聚氯乙烯树脂热稳定性、耐热性相对较差,增塑作用不稳定、抗冲击性能不理想等原因,必须通过改性才能更好地进行加工应用。为了提高聚氯乙烯的热稳定性、韧性和抗冲击性等通常需要加入热稳定剂ABS、CPVC等,增韧剂、增强剂玻璃纤维、石棉纤维等等以改变聚氯乙烯的性能,使其得到更好的应用。
        目前,国内生产专用料一般是用聚氯乙烯树脂与各种助剂进行机械混合,先热混使助剂能更好更快地与聚氯乙烯充分混合,然后进行冷混,经过这一混炼过程后开始生产聚氯乙烯制品,但这样做没有有效的利用助剂的作用,生产出来的聚氯乙烯制品质量不高。据专家报道,混炼以后由于分子之间的阻力等原因,助剂需要一定的陈化时间,7-14天才能充分的与聚氯乙烯混合均匀,达到最好的应用效果。目前我国高端制品专用料大都从国外引进,而我国聚氯乙烯生产厂家中具有专用料配方研究能力企业只有少数的几家。国内研发能力较弱,尤其是在通用树脂应用良好的情况下,国内对新品种聚氯乙烯专用料的开发研究近几年没有大的突破。因此也导致了无论何种类型的聚氯乙烯制品都采用通用型树脂,极少采用专门针对聚氯乙烯制品而专门生产的聚氯乙烯树脂型号,这也是通用型聚氯乙烯制品质量不高,加工水平有限的原因之一。
        另外,前聚氯乙烯专用料主要执行企业标准,下游专用塑料加工企业在使用不同厂家的专用料时,会因某一项指标的差异对塑料制品的质量造成影响。统一专用料标准则会更好地规范下游加工企业的生产制造,有利于促进聚氯乙烯树脂和聚氯乙烯塑料制品质量的共同提高。
        7.1.4 拓宽传统应用领域,创新发展新兴应用领域的问题
        从氯碱行业的氯下游消费构成看,聚氯乙烯是氯平衡产品中少有的大吨位基础化工品。我国聚氯乙烯的消费潜力一方面集中在拓宽传统的管材、型材应用领域,另一方面集中在创新发展新兴的应用领域。
        巩固并拓展传统聚氯乙烯加工应用领域是保证行业实现高效率平衡的基础。在聚氯乙烯管材和异型材行业,探索培育以PVC混配料为核心的消费市场,促进提升聚氯乙烯制品质量;在管材加工应用领域,积极推动高抗冲PVC、O-PVC和大口径聚氯乙烯管材的研发与推广,结合国家地方“海绵城市”和城镇化建设需求,以企业为核心,开展聚氯乙烯管道应用示范城市建设;在异型材加工应用领域,积极宣传推动“以塑代铝”,加大聚氯乙烯塑料门窗的推广应用力度。
        7.2未来中国聚氯乙烯新增项目概述

        除糊树脂外,未来2021年中国还将有162万吨的新增聚氯乙烯项目投产,远期的2022和2023年分别有290万吨和30万吨项目投产试车。扩能类别上,乙烯法PVC在未来两年的扩产项目增加,如:青岛海湾化学后增20万吨/年乙烯法PVC项目、华谊钦州40万吨/年乙烯法PVC项目、浙江嘉化能源30万吨/年乙烯法PVC项目、万华化学(福建)利用MDI/TDI大量的副产氯化氢,配套建设40万吨/年PVC项目等等。
本文作者:
范建平  

信永中和会计师事务所审计(冶金行业线)合伙人,近20年事务所从业年限,证券从业经历超过10年。在央企年报审计、上市公司年审、资本市场IPO、各类并购重组及经济责任审计等方面具有丰富的经验。
邮箱:fan_jianping@sctabi.com


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